Valoración de Empresas-Generación de Valor

La consultoría en valoración de empresas consiste en asesorarlo en calcular el valor justo de la compañía. La metodología principal utilizada es el flujo de caja, que permite calcular un rango de valores entre los cuales se encuentra el precio de la compañía. También se puede usar  como un instrumento de evaluación de los resultados de la empresa.

Hay varias situaciones en las cuales se necesita una valoración de empresa:

Un nuevo inversionista quiere entrar a una compañía y requiere saber cual es la valoración de la empresa.

Un socio quiere vender su participación y necesita calcular la valoración de la empresa.

Cuando un empleado le pagaron en acciones y necesita cuantificar su valor.

Una empresa quiere adquirir a otra empresa y requiere calcular su valoración.

Los socios requieren saber si la empresa esta generando valor

Para actualizar un acuerdo de socios

En conclusión hay tres grandes temas para los que se puede hacer una valoración de una empresa:

Establecer un precio de compra o venta de acciones, siendo muy importante la globalizacion de la economía

Análisis desde una perpectiva de un socio o inversionista, para revisar si la empresa esta generando valor económico (EVA)

Para actualizar un acuerdo de socios

COMPRA-VENTA  Y GLOBALIZACION DE LA ECONOMIA

 

Con la globalización de la economía cada vez más empresas extranjeras están estudiando la posibilidad de establecer una filial en Colombia o pretenden vender sus productos en este país. También puede suceder que un competidor o empresa del mismo sector quiere crecer y la manera más fácil es adquirir una empresa. En algunas ocasiones, la única posibilidad para sobrevivir u obtener una rentabilidad adecuada, es fusionarse con otra empresa o conseguirse un socio extranjero.

La empresa extranjera o colombiana tiene 3 opciones para crecer:

Contratar mas distribuidores.

Crear una planta nueva o crecer la actual.

Comprar una participación de una compañía en marcha.

La ultima posibilidad, comprar una participación de una empresa en marcha,  tiene las siguientes ventajas, :

No tiene gastos de instalación.

No tiene periodo muerto de instalación.

Ya tiene un conjunto de clientes comprando el producto.

Tiene una imagen en el mercado.

El empresario tiene un know how y en algunas ocasiones una certificación de calidad.

Conoce el mercado y la cultura del país.

La inversión empieza a generar “rendimientos” desde el primer día

Entonces, si una de estas empresas o un nuevo inversionista llega a su compañía y le dice que quiere comprar una participación de su empresa. Por cual valor usted le vendería una participación?

Lo primero que tiene que hacer es hacer una valoración de la empresa y que usted como accionista, se sienta satisfecho con ese valor.

GENERACION DE VALOR ECONOMICO

El objetivo principal de un presidente es que la compañia que dirige tenga un valor más alto cada dia. Para empresas que no estan inscritas en una bolsa de valores que son la mayoria de la PYMES de este mundo, se requiere hacer una valoracíon financiera de una empresa.  Este es un análisis complejo y es importante que lo hiciera un asesor externo para generar imparcialidad, pero con la ayuda de del equipo directivo de la empresa. Esto es importante porque las proyecciones para los siguientes años se volveran como un estilo de presupuesto que al año siguiente se analizaran si se cumplieron y son la base para los siguientes años.

ACTUALIZACION DE ACUERDO DE SOCIOS

Para evitar problema futuros entre accionistas, deberia firmarse un acuerdo entre socios sobre como se vende y valora su participación en la empresa. También incluye a los altos ejecutivos que les pagan con acciones de la empresa y que hay un compromiso de venderlas si sale de la empresa. Para conocer más de este tema por favor lea nuestro blog  Evite problemas entre accionistas

PRINCIPALES METODOLOGIAS  DE VALORACIÓN DE EMPRESAS

El valor de su empresa más obvio es el valor de su activos menos sus pasivos o sea el patrimonio. Pero esta forma de valoración no tiene en cuenta los factores intangibles anteriormente enumerados y que diferencia a su compañía de la de un empresario que decidiera crear una nueva empresa igual a la suya.

La práctica en este tipo de situaciones es que la compañía vale el flujo de caja que la empresa pueda producir en el largo plazo (minimo 5 años). Desde el punto de vista técnico, es traer a valor presente, el flujo de la caja utilizando una tasa de descuento.

Bajo este concepto se requiere proyectar los ingresos y egresos de su empresa y las inversiones que su empresa requiere a largo plazo para poder realizar una valoración de su empresa.

Tambien se puede buscar transacciones similares en bases de datos de compañias comparables en tamaño y rentabilidad que sean del mismo sector pero este método depende de que información se pueda conseguir.

QUE OFRECEMOS EN NUESTRA CONSULTORIA DE VALORACIÓN DE EMPRESAS:

 

Como comentamos al principio de de esta pagina hay 3 grandes temas por los cuales se necesita hacer una valoración.

Si se buscar valorar la compañia para el ingreso de un nuevo inversionista, se puede asesorar al empresario en la elaboración de un estudio con la misma metodología e información que lo haría un potencial inversionista, y de esta manera puede tener una idea de la valoración de la empresa y cual podria ser el valor por el cual podria recibir una oferta.

Frecuentemente el empresario estima que su compañía tiene un valor muy alto sin ningún criterio objetivo y muy alejado de los datos históricos por diferentes manejos. Entonces cuando un inversionista basado en datos históricos va y hace una oferta, el empresario mira como una ofensa el valor propuesto y nunca se puede llegar a un acuerdo.

Nos interesa crer una relación de largo plazo con los accionistas de la empresa y no hacer una única asesoria. Por lo tanto, nos gustaria ser los asesores que valoran periodicamente su empresa, para comprobar que la compañia esta generando valor económico.  Es conveniente que la empresa tenga un acuerdo de socios que requiera la valoración periódica de la empresa. Nos interesa ser los consultores que hacen ese valoración.

Nos parece importante que con nuestra consultoria, el dueño de la empresa entienda porque su compañia tiene esa valoración. Si está valoración esta alejanda del valor que tiene en la mente, se puede definir que tipo de cambios tiene que realizarse en la empresa para que su valoración se aline con el monto que el socio tiene en la mente.

TAMBIEN LE PUEDE INTERESAR NUESTRO ARTICULO    Valorando Compañías Privadas

ALGUNAS DE LAS VALORACIONES DE EMPRESAS REALIZADAS SON:

 

Nos han pedido mantener confidencial el nombre de la empresa.

Laboratorio clínico

Empresa Carboandes

Casino en la ciudad de Bogotá

Compañía proveedora de ERP´s

Laboratorio para estudios ambientales

Valoración de un industria de producción de productos de caucho para el sector farmacéutica.

Entidades financieras para ser adquiridas por el Grupo Sudameris

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